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Comprensión del riesgo y la recompensa al invertir

Comprensión del riesgo y la recompensa al invertir
13 enero, 2021
Category: Puntaje Crediticio

El riesgo y la recompensa son parte de la inversión

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Independientemente del tipo de inversión, siempre habrá algún riesgo involucrado. Debe sopesar la recompensa potencial contra el riesgo para decidir si vale la pena arriesgar su dinero. Comprender la relación entre riesgo y recompensa es una pieza crucial en la construcción de su filosofía de inversión. Las inversiones, como acciones, bonos y fondos mutuos, cada una tiene su propio perfil de riesgo y comprender las diferencias puede ayudarlo a diversificar y proteger su cartera de inversiones de manera más eficaz.

Riesgo de acarreo

Si bien la regla práctica tradicional es “cuanto mayor es el riesgo, mayor es el rendimiento potencial”, una afirmación más precisa es “cuanto mayor es el riesgo, mayor es el rendimiento potencial y es menos probable que logre un mayor rendimiento”. Para comprender esta relación por completo, debe saber cuál es su tolerancia al riesgo y poder medir correctamente el riesgo relativo de una inversión en particular. Cuando elige poner su dinero en inversiones que son más riesgosas que una cuenta de ahorros estándar o una cuenta de depósito del mercado monetario, corre la posibilidad de experimentar cualquiera o todos los siguientes en algún grado:

  • Perder su capital: las acciones individuales o los bonos de alto rendimiento pueden hacer que pierda todo.
  • No mantener el ritmo de la inflación: el valor de sus inversiones podría aumentar más lentamente que los precios. Es más probable que esto suceda si invierte en equivalentes de efectivo, como bonos del Tesoro o municipales.
  • En resumen: existe una posibilidad real de que sus inversiones no generen lo suficiente para cubrir sus necesidades de jubilación.
  • Pagar tarifas elevadas u otros costos: las tarifas costosas de los fondos mutuos pueden dificultar la obtención de un buen rendimiento. Tenga cuidado con los fondos mutuos gestionados de forma activa o con aquellos con cargas de ventas.

Los diferentes perfiles de riesgo

Tres vehículos de inversión principales están disponibles para la mayoría de los inversores: acciones, bonos y fondos mutuos. Algunos de estos conllevan más riesgo que otros, y dentro de cada clase de activo, encontrará que el riesgo también puede variar bastante.

Cepo

La mayoría de las personas tienen acciones en su cartera de inversiones y por una buena razón. Según Ibbotson Associates, las acciones han arrojado de manera confiable una tasa promedio del 10% anual desde 1926. Esto es más alto que el rendimiento que probablemente obtendrá de muchas otras inversiones, especialmente las menos riesgosas como los bonos. Sin embargo, tenga cuidado con las acciones. Puede comprar acciones de compañías establecidas de primera línea que tienen un precio de acciones bastante estable, pagan dividendos y se consideran relativamente seguras. O bien, puede optar por invertir en empresas más pequeñas, como nuevas empresas o empresas de capital social, donde sus rendimientos son mucho más volátiles.

Cautiverio

Una forma popular de compensar algunos de los riesgos de invertir en acciones es mantener una cierta cantidad de su dinero invertida en bonos. Cuando compra bonos, básicamente está prestando dinero a una corporación, municipio u otra entidad gubernamental, según los bonos que compre. Los bonos generalmente brindan más seguridad que las acciones y reciben una calificación de agencias como Moody’s y Standard & Poors. Las calificaciones actúan como un puntaje crediticio o una boleta de calificaciones, y los bonos con calificación AAA se consideran los más seguros.

Cuando compras bonos del gobierno, recibes una garantía del Tío Sam de que recuperarás tu dinero más intereses. En el otro extremo están los bonos basura, que venden las corporaciones. Los bonos basura prometen rendimientos mucho más altos que los bonos del gobierno a largo plazo, pero son de alto riesgo y, en algunos casos, ni siquiera se consideran valores de grado de inversión.

Los fondos de inversión

Los fondos mutuos tienen sentido para muchos inversores porque son administrados por administradores de cartera profesionales, por lo que no tiene que preocuparse por observar el mercado o monitorear una cartera de acciones. Los fondos mutuos funcionan como una canasta de acciones o bonos, y cuando compra acciones de un fondo mutuo, obtiene el beneficio de la variedad de activos que posee el fondo.

Puede elegir entre una amplia variedad de fondos con diferentes perfiles de riesgo. Algunos tienen acciones de grandes empresas; algunos combinan acciones de empresas grandes y pequeñas; algunos tienen bonos; algunos contienen oro y otros metales preciosos; algunos tienen acciones en empresas extranjeras; y casi cualquier otro tipo de activo que se le ocurra. Si bien los fondos mutuos no eliminan completamente el riesgo, puede usarlos para protegerse contra el riesgo de otras inversiones.

La posibilidad de perder dinero

El tipo de riesgo más común es el de que su inversión pierda dinero. Puede realizar inversiones que garanticen que no perderá dinero, pero perderá la mayor parte de la oportunidad de obtener un rendimiento decente a cambio. Por ejemplo, los bonos y letras del Tesoro de los Estados Unidos cuentan con toda la fe y el crédito de los Estados Unidos, lo que hace que estas emisiones sean las más seguras del mundo. Los certificados de depósito (CD) bancarios con un banco asegurado por el gobierno federal también son muy seguros. Sin embargo, el precio de esta seguridad es un rendimiento muy bajo de su inversión. Cuando calcula los efectos de la inflación en su inversión y los impuestos que paga sobre las ganancias, su inversión puede generar muy poco crecimiento real.

La posibilidad de que logre sus metas financieras

Los elementos que determinan si logra sus objetivos de inversión son la cantidad invertida, el tiempo invertido, la tasa de rendimiento o crecimiento, las tarifas, los impuestos y la inflación. Si no puede aceptar mucho riesgo en sus inversiones, obtendrá un rendimiento menor. Para compensar el menor rendimiento anticipado, debe aumentar la cantidad invertida y el período de tiempo invertido. Muchos inversores descubren que una pequeña cantidad de riesgo en su cartera es una forma aceptable de aumentar el potencial de lograr sus objetivos financieros. Al diversificar su cartera con inversiones de varios grados de riesgo, esperan aprovechar un mercado en alza y protegerse de pérdidas dramáticas en un mercado a la baja.

Aceptando un mayor riesgo

Todos los inversores deben encontrar su nivel de comodidad con el riesgo y construir una estrategia de inversión en torno a ese nivel. Una cartera que conlleva un grado significativo de riesgo puede tener el potencial de generar rendimientos sobresalientes, pero también puede hacer que pierda los ahorros de toda su vida. Su nivel de comodidad con el riesgo debe pasar la prueba de “buenas noches de sueño”, lo que significa que no debe preocuparse tanto por la cantidad de riesgo en su cartera que le haga perder el sueño.

No existe una cantidad correcta o incorrecta de riesgo; es una decisión muy personal para cada inversor. Los inversores jóvenes pueden afrontar un riesgo más alto que los inversores mayores porque tienen más tiempo para recuperarse si el mercado cae. Si le faltan cinco años para la jubilación, probablemente no quiera correr riesgos extraordinarios con sus ahorros, porque le quedará poco tiempo para recuperarse de una pérdida significativa. Por supuesto, un enfoque demasiado conservador puede significar que no logre sus metas financieras.

La línea de fondo

Los inversores pueden controlar algunos de los riesgos de su cartera mediante la combinación adecuada de acciones y bonos. La mayoría de los expertos consideran que una cartera que se inclina más hacia las acciones es más riesgosa que una que favorece los bonos. El riesgo es una parte natural de la inversión. Los inversores necesitan encontrar su nivel de comodidad y construir sus carteras y expectativas en consecuencia.